上投摩根大盘蓝筹股票基金:三大看点汇集 收益预

2019-11-21 作者:财经资讯   |   浏览(97)

摘要:近期,国内基金市场上有近30只新基金同时发售,这创下了历史发行最密集的纪录。在这些新基金中,上投摩根大盘蓝筹股票型基金以其鲜明的三大特点、较为明确的收益预期,值得广大投资者多多关注。 首先,这是一只标准股票型基金,有望获得高于市场平均水平的收...

  中国银河证券股份公司研究中心 王群航

近期,国内基金市场上有近30只新基金同时发售,这创下了历史发行最密集的纪录。在这些新基金中,上投摩根大盘蓝筹股票型基金以其鲜明的三大特点、较为明确的收益预期,值得广大投资者多多关注。

  内容摘要

  首先,这是一只标准股票型基金,有望获得高于市场平均水平的收益。从以往各年度的绩效看,如果能选择到绩效良好的标准股基,便有望获得超越市场平均水平的收益。尤其是今年以来,截至11月5日,绩效表现最好的标准股基,净值增长率已是市场平均水平的五倍左右。

  根据中国银河证券基金研究中心《基金管理公司股票投资管理能力评价体系》的统计,上投摩根基金管理公司的股票投资管理能力2005年度在33家基金公司中排名第2位,2006年在45家基金管理公司里排名第1位。该公司的股票投资管理能力良好,连续两年稳居市场前列。

  上投摩根基金长期以来一直把标准股基作为重点发展方向。截至目前,该公司旗下有11只基金,主做股票的基金有9只,其中7只是标准股基。

  ²按照中国银河证券股份公司基金研究中心的基金分类体系规则,我们设定上投摩根亚太优势的分类属于标准股票型基金。此基金股票及其它权益类证券市值占基金资产的60%-100%。这是中国基金市场上第四只以股票市场为主要投资对象的QDII类基金产品,且是首只区域型股票基金,具有一定程度上的创新性。

  其次,上投摩根大盘蓝筹的高仓位,使其股票投资风格和净值波动特征类似标准指数型基金。根据基金契约,在未来的投资运作中,这只基金的股票类资产占基金资产的比例为80%~95%,其最低股票投资仓位比法定标准高出了20个百分点。

  第一部分 产品简介

  在我们的基本投基策略中,对于标准股基的投资建议是:重点关注。上投摩根大盘蓝筹作为标准股基,就属于应该重点关注之类。

  基金名称: 上投摩根亚太优势股票型基金

  最后,该基金以大盘蓝筹类股票为主要投资对象,收益来源预期较为明确。

  基金代码: 377016

  根据基金契约,上投摩根大盘蓝筹基金投资于大盘蓝筹股票的比例不低于股票类资产的80%。该基金将每半年对所有A股市场股票按照总市值进行排序,将总市值规模在A股市场中排名前三分之一,或在所属行业内总市值处于前三分之一的股票归入大盘股;之后,选取经营业绩优良,具有良好的品牌与信誉,且成交相对活跃的上市公司,作为大盘蓝筹股票池。

  销售网点: 中国银河证券股份有限公司等

  该基金将重点投资于在行业内占有领先地位、业绩良好且稳定增长、价值相对低估的大盘蓝筹公司股票。这些股票主要包括以下特征:具有相当大的规模;较强的盈利能力,收入和利润稳定增长;在行业内具有领先的地位;治理结构良好,管理规范,信息透明;具有一定的估值优势。由此而来的收益来源预期较为明确。

  托管银行: 中国工商银行

TAGS:看点汇集摩根明确收益大盘三大预期蓝筹基金

  境外托管人:The Bank of New York Company, Inc(纽约银行)

  境外投资顾问:JF 资产管理有限公司

  发行时间: 2007年10月15日到10月19日

  基准货币: 人民币

  募集规模: 本基金募集期内的预定募集规模为300亿元人民币

  规模控制措施:若募集期内认购申请金额全部确认后本基金募集规模小于或达到300亿元人民币左右,则所有的认购申请予以确认。否则,本基金管理人将采用末日比例确认的方式实现募集规模的有效控制。

  最低认购限额:在基金募集期内,投资者通过代销机构或基金管理人的电子交易系统首次认购的单笔最低限额为人民币10,000元,追加认购的单笔最低限额为人民币1,000元。

  管理费率: 1.80%

  托管费率: 0.35%

  认购费率:

认购金额(含认购费) 认购费率 >
M<100万 1.5%
100万≤M<500万 1.0%
500万≤M<1000万 0.3%
M≥1000万 按笔收取, 1000元/笔

  赎回费:

持有期限 赎回费率
小于一年 0.5%
大于等于一年小于两年 0.3%
大于等于两年 0

  投资目标: 本基金主要投资于亚太地区证券市场以及在其他证券市场交易的亚太企业,投资市场包括但不限于澳大利亚、韩国、香港、印度及新加坡等区域证券市场(日本除外),分散投资风险并追求基金资产稳定增值。

  投资理念: 亚太地区对全球经济增长的贡献将愈显重要,并且增长步伐明显快于全球的其他地区。本基金将精选亚太地区内具有高成长性的公司。通过深入挖掘亚太股票市场中的投资机会,把握优势企业的升值潜力,努力为投资者带来长期稳健回报。

  投资范围: 本基金投资组合中股票及其它权益类证券市值占基金资产的60%-100%,现金、债券及中国证监会允许投资的其它金融工具市值占基金资产的0%-40%。

  投资策略: 本基金在投资过程中注重各区域市场环境、政经前景分析,并强调公司品质与成长性的结合。首先在亚太地区经济发展格局下,通过自上而下分析,甄别不同国家与地区、行业与板块的投资机会,首先考虑国家与地区的资产配置,决定行业与板块的基本布局,并从中初步筛选出具有国际比较优势的大盘蓝筹公司,同时采取自下而上的选股策略,注重个股成长性指标分析,挖掘拥有更佳成长特性的公司,构建成长型公司股票池。最后通过深入的相对价值评估,形成优化的核心投资组合。在固定收益类投资部分,其资产布局坚持安全性、流动性和收益性为资产配置原则,并结合现金管理、货币市场工具等来制订具体策略。

  多币种管理策略:由于本基金是以人民币计价、多币种投资的产品,组合资产将涉及到澳元、韩元、港币等多种货币,基金将运用利率平价模型等来管理多币种的组合。

  建仓期限: 自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。

  风险收益特征:本基金为区域性股票型证券投资基金,基金投资风险收益水平高于债券型基金和平衡型基金。由于投资国家与地区市场的分散,风险低于投资单一市场的股票型基金。

  业绩比较基准:摩根斯坦利综合亚太指数(不含日本)。

  基金经理: 杨逸枫女士,加入我公司之前,就职于台湾南山人寿保险股份有限公司,担任资深投资经理负责管理公司自有资金在台湾股票市场的投资。杨逸枫女士于1993年加入台湾摩根富林明证券投资信托公司,先后担任JF亚洲基金、JF台湾增长、JF台湾基金的基金经理。杨逸枫女士具有十三年的投资管理经验,对亚洲金融市场的投资环境十分熟悉。

  以上内容摘自此基金的《招募说明书》和《发行公告》

  第二部分 综合分析

  一、公司背景分析

  上投摩根基金管理有限公司是一家合资基金管理公司。该公司成立于2004年5月12日,注册资本金为人民币1.5亿元,公司总部设在上海。该公司现有二位股东,分别是上海国际信托投资有限公司,持股比例为51%;摩根富林明资产管理(英国)有限公司,持股比例为49%。两位股东均为中国和全球著名的证券投资机构。

  根据中国银河证券基金研究中心《基金管理公司股票投资管理能力评价体系》的统计,上投摩根基金管理公司的股票投资管理能力2005年度在33家基金公司中排名第2位,2006年在45家基金管理公司里排名第1位。该公司的股票投资管理能力良好,连续两年稳居市场前列。(见《中国证券报》2006年9月8日B05版)

  表一:上投摩根基金管理公司旗下公募基金业绩一览表

图片 1

  数据来源:(1)中国银河证券股份公司基金研究中心。(2)统计截止日期:2007年9月28日。

  从公司的基金产品线结构来看,管理具有高风险高收益特征的股票型基金是上投摩根基金管理公司业务发展的主要方向。按照中国银河证券基金研究中心的基金分类体系及统计评价结果,上投摩根基金管理公司旗下目前管理有七只基金(货币市场基金A级和B级分列),总体绩效表现情况良好,其中该公司的第一只股票类股票型基金――上投摩根优势的绩效综合评价结果为五星级基金;上投摩根阿尔法、上投摩根双息平衡均为四星级基金,运作一多年,为投资者创造的收益已经翻了两番左右;上投摩根货币市场基金投资组合的平均剩余期限控制在120天以内,为当前基金市场上风险最低的货币市场基金,且收益情况居于中等偏前的位置。上投摩根基金管理公司的资产管理能力较为均衡。

  二、新产品分析

  按照中国银河证券股份公司基金研究中心的基金分类体系规则,我们设定上投摩根亚太优势的分类属于标准股票型基金。此基金投资于股票及其它权益类证券市值占基金资产的60%-100%。这是中国基金市场上第四只以股票市场为主要投资对象的QDII类基金产品,且是首只区域型股票基金,具有一定程度上的创新性,值得我们从以下多个方面予以认真关注。

  第一,做投资,大家都知道要分散投资,目的是为了分散风险。分散投资有多个层面上的分散方法,既有交易种类的分散,也有交易品种的分散;既有国内市场的分散,也有国际市场的分散。投资于QDII类基金产品,就是一种更高层次上的在国际市场层面上的分散,它可以帮助国内投资者有效规避国内市场上的全部风险,并实现大家投资于国际市场的夙愿。此基金是广大投资者很好的一个备选品种。

  第二,根据中国银河证券基金研究中心《基金管理公司股票投资管理能力评价体系》的统计,上投摩根基金管理公司的股票投资管理能力2005年度在33家基金公司中排名第2位,2006年在45家基金管理公司里排名第1位。该公司的股票投资管理能力良好,连续两年稳居市场前列。这样的股票投资管理能力排名位置,在当前具有QDII类产品管理资格的8家基金公司当中明显处于领先地位,这对于进一步提升投资者对于这只新基金的信心,为大家树立一个较好的收益预期,具有较为积极的作用。

  还有一个值得广大投资者关注的情况是,上投摩根基金管理公司是前期获准第一批发行QDII类基金产品的公司里最年轻的一家基金公司,也是第一家自成立之日起就是合资的基金管理公司。这其实从另一个角度表明了管理层对于上投摩根基金管理公司的认可。

  第三,就中国国内市场上现有的四只QDII类基金产品来看,上投摩根亚太优势与南方全球精选、华夏全球精选、嘉实海外中国相比,各有各的基础市场定位,各有各的风险/收益特征,值得广大投资者仔细甄别。

  (一)投资范围

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